Madrid ha sido uno de los grandes centros de la literatura española. En esta ciudad nacieron algunos de los mejores escritores del Siglo de Oro español, como: Lope de Vega (Fuente Ovejuna, El perro del hortelano, El caballero de Olmedo), que reformó el teatro español, un trabajo continuado por Calderón de la Barca (La vida es sueño), Francisco de Quevedo, noble y escritor español famoso por sus sátiras, que criticó a la sociedad española de su tiempo, y autor de 'El Buscón. Y, por último, de Tirso de Molina, quien creó el famoso personaje de Don Juan. Además, Cervantes y Góngora también vivió en la ciudad, aunque no han nacido allí. Las casas de Lope de Vega, Quevedo, Góngora y Cervantes aún se conservan, y todos ellos están en el Barrio de las Letras (Neigtbourhood Cartas).
Otros escritores nacidos en Madrid en los últimos siglos han sido Leandro Fernández de Moratín, Mariano José de Larra, José de Echegaray (Premio Nobel de Literatura), Ramón Gómez de la Serna, Dámaso Alonso, Enrique Jardiel Poncela y Pedro Salinas.
Madrid es el hogar de la Real Academia de la Lengua Española, institución cultural de importancia internacional dedicada a la planificación lingüística mediante la promulgación de leyes destinadas a promover la unidad lingüística dentro de y entre los estados hispanos de varios; garantizar una norma lingüística común, de conformidad con sus estatutos fundacionales "para garantizar que los cambios que ha experimentado [por el lenguaje] [...] no romper la unidad esencial que mantiene a todos los hispanos. ".
Madrid es también el hogar de otra institución internacional cultural, el Instituto Cervantes, cuya misión es la promoción y la enseñanza de la lengua española, así como la difusión de la cultura de España y América Latina.
La Biblioteca Nacional de España es una importante biblioteca pública, el más grande de España. La colección de la biblioteca consta de más de 26.000.000 artículos, incluyendo 15.000.000 de libros y otros materiales impresos, manuscritos 30.000, periódicos 143.000 y publicaciones seriadas, 4.500.000 materiales gráficos, 510.000 partituras musicales, mapas de 500.000, 600.000 grabaciones de sonido, audiovisuales 90.000, 90.000 documentos electrónicos, más de 500.000 microformas, etc ".